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「投行ibd」在投资银行,这个行业比IBD更有价值

編者按:本文来源於蕭艺撰寫的《企業家国家》一栏。

「投行ibd」在投资银行,这个行业比IBD更有价值

说到投資银行,人們首先想到的是收入最快的IBD:数百万年薪和長時間的待命。然而,一些具有更人性化工作经驗和大量資金的中國和台灣部門经常被忽视。

你想過为什么投资銀行总是加班嗎?在這篇文章中,一些粉丝留言說,他们想了解台湾投資银行最有吸引力的风险管理部門——关键部門!

投資银行的“幕后英雄”

前台是“钱櫃”,它在前台處于領先地位,賺最多的钱,得到最多的关注。然而,在前台員工帶頭的信心背後,却离不開投資銀行的幕後英雄——投资銀行的中后台。強大的中後台為前台的高效運行提供了有效保证。

以投資銀行老大哥高盛為例。高盛有大約38,000名員工,其中超過三分之二是中年和後台員工。高盛非常清楚,只有中年人和后台人才真正强大。

为此,高盛集團在中后台投入巨資。以信息技术為例,高盛的后台辦公室约占员工總数的三分之一。此外,还有大量的中後台人员和前台支持人員。高盛的信息技术部门甚至開发了自己的算法和语言。

高盛已經存在了將近150年。高盛能够在大浪中站穩腳跟的原因不仅仅是因為其出色的业務,還因為其中后台办公室同樣出色,甚至比前台辦公室还要強大。

每家投资银行都有不同的中间办公室组成,但一般來说,中間辦公室通常包括:

风險管理、财富和合规;在这三个部门中,帮助金融机构發现和分析風险的风險管理是最重要的。

或者以高盛老大哥为例:

高盛對风險管理的重視反映在高盛風險管理部门的位置上:在高盛,风险管理部门和交易部门處於同一級别,每笔交易都必須接受風险管理部門的监管。

当一個项目到來時,風險管理部門必須首先质疑它的風險系數,以及它是否对高盛的品牌有任何影响。这种意識自上而下渗透到高盛每位員工的心中。

高盛在不同的情況下使用不同的风险指標

投資銀行的第二道防線

盡管風險管理部门不直接为投资银行创造利潤,但它正在帮助投資银行规避風險、减少損失。風險管理可以说是银行整體風险战略的“第二道防線”。

投资银行交易中通常有以下五種最常見的风險:

1.信用风險信用风險

信用風險是銀行内部的信用审批和監控管理。它關注的是交易的风险有多大,以及交易是否值得冒險。例如,它將设定“风險調整”信贷安排的水平,這意味著它将在向信用评級差的公司貸款时設定更高的利率。

2.市場風險市場风險

投資銀行在股票市场買賣证券(债券和股票);股票市場的證券价格波动很大。如果價格下跌,就会造成损失,反之亦然。有許多可用的安全措施,不同國家的交易也很複杂。因此,交易中存在各种風險:

股票风险-股票价格將會改變

利率風险-利率會改變

货幣風险-外汇汇率将會改變

商品风险——商品價格將發生变化

3.运營风险

它涵盖與銀行日常经營相关的风險。

4.模型风险模型风險

所有模型都是對現實世界的數學描述,先进的定量方法往往成为先进風險管理的標志。然而,量化技术的进步通常伴随着方法的複雜化,从而产生了新的风險。“蝴蝶效应”的存在會对通过係統传递的小错误造成嚴重后果,因此模型風險可能是由模型实施過程中適用环境和金融生态的差異造成的。

5.交易對手風險

交易对手風險是指雙方不履行合同义務的風險。交易对手风險是雙方的風险,在评估合同時应予以考虑。在大多数金融合同中,交易对手风險也被称為违约風险。

在有风險的地方必須要求风险管理部门。只要投资銀行達到一定的業務规模,就需要风險管理部门的批準。

特別是自金融危機以來,风險管理在投資银行中的地位已经大大提高,即使投资银行裁员:

今年7月,德意誌銀行开始在全球范围內大規模裁员。重组改革將减少其投资銀行业务,包括关闭無竞爭力的股票交易业务和完全停止股票交易相关活动。

然而,所有参與风险管理的人都在裁員中幸存了下来。

根據5月21日發布的一篇文章,德意誌銀行正在寻找一个能夠定量建模和分析市场和流動性风险以及压力測试的宏观經濟變量的人。

目前,投資銀行普遍缺乏足够的人才來填补風险管理空相關的空缺。風險能否得到妥善管理是投资银行未来发展的重要竞爭力,因此風险管理的地位相對稳定。

根據事實上的工作數據,风險管理的人才缺口接近30萬人:

因此,當大型投资银行忙于应对危机時,風險管理部門的员工最不可能被解雇。

工资等級上的IBD

除此之外,风险管理部门的工資與前台的IBD相當。玻璃門上的数据显示實習工資已达到33k-37k:

圖形/玻璃門

薪酬调查網站Emolument的最新研究显示,在过去兩年中,風險管理领域的工資平均每年增长4.5%。更令人惊讶的是,同期该领域的獎金平均每年增长33%。

薪酬管理公司首席执行官托马斯·德雷利认为,风险管理獎金的大幅增加表明,該公司现在已经“就位”

投资銀行不僅对风險管理人才有著巨大的需求,包括商业银行在內的不同行業对风險管理的需求也日益增加。

除投资银行外,在四個主要行業(咨詢和互聯網行業)也設有风險管理相關部門和職位:

四大公司都有专门的控风岗位和財務風險管理,為外界提供專門的風險谘询服务。

谘詢業的管理咨询风险也有助于銀行和金融机構進行風險控製谘询。

互聯网上的风控制也是近年來的熱门話題。從京东金融到蚂蚁金融,它們都离不开风力發电。幸运的是,小米在3年内為風力控製職位提供了2-3万英鎊的薪水,莫莫也为風力控制數據分析师提供了2-3萬英镑的月薪。

一般来說,中國金融风险經理的平均年薪是36万元,大多數人的收入在25萬元到100万元之间。

對于想從外資銀行获得風險管理的学生來说,除了要滿足外資銀行对目標学校的要求外,他們还需要在大二和大三有相关的實习经历,比如在國有商业银行或汇丰银行、渣打银行等銀行的风险管理部門实習。此外,风险管理职位需要FRM证書(金融风險经理)。

“音乐停止时”

在金融領域,有一个非常生动的类比:在金融危机之前,经濟增长是一首美妙的樂曲。投資银行是舞池中的舞者。危機来临時,音乐會戛然而止,隻留下一片死寂。

电影《融资融券》(Margin Call)描述了投資銀行老板們對金融危機的反应,看到了“音乐停止”的場景:这家老牌投资銀行最终決定將其垃圾資产出售给那些因投資銀行對已运营三年的抵押債券的风险評估出現问題而收到訂單的不幸者。

在做出这一关鍵決定的會议上,投资银行的負責人对他面前的危机描述如下:“今晚我站在這里,除了沉默什么也没听到。”

这家投资銀行非常幸运,至少它是第一家發现音樂即將停止的投資銀行,並迅速做出了相对正确的反應。投資銀行如此幸运的原因取决於其風險管理部門。

风险管理部門也可以使用上麵的類比:判斷音乐是否會停止,並監控音樂何時停止。

2008年,全球金融危機爆发:美国五家大型独立投资银行在短短六个月内被徹底摧毀。

贝爾斯登被卖给摩根大通;

美林證券被賣给了美国银行;

雷曼兄弟的崩潰幾乎摧毁了整個金融係統。

……

然而,由於強風控制系统,200年投资银行高盛和摩根逃脱了一劫。

风险管理的重要性不言而喻。

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