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「etf套利」对散户投资者的n种交易所买卖基金合法套利方法的详细解释:每天赚取8%几乎是无风险的

「etf套利」对散户投资者的n种交易所买卖基金合法套利方法的详细解释:每天赚取8%几乎是无风险的

资料来源:波塞冬

简介:雖然有如此多的基金无法抵禦寒冷的冬天並选擇收市,但仍有一些基金由于自然的交易機制,交易量逆勢增长。作者給孩子们帶來了另一件熊工艺品!

非法套利交易所买卖基金,罰款2000万元

最近,作者想探索一些可以套利的基金,所以他著眼於etf,它可以在一級市场和二级市场之间进行贴现和溢价套利。

然而,作者已經绞尽腦汁很長时間了,但他缺乏靈感。他怎么能選择這个话题?

在吃饭、思考和向我的朋友抱怨的时候,我的朋友昨天告诉我,中國证監會因为我从事etf套利交易而罚了我很多錢。

打擾一下。交易所交易基金套利什么時候变得不可能了?此後,提交人搜查了他的小手,發现他的朋友含糊不清或断章取義。

散戶的N种合法套利" src="//n.sinaimg.cn/finance/crawl/673/w600h73/20190125/uK9k-hsccyrs6878633.jpg" alt="" width="580">

看这個話題相当令人震驚!农历新年前,中国證监會发布了四項处罰,包括一只私募股權基金和六名自然人,沒收了近2100萬元人民币,全部罪名都是非法操縱交易所交易基金。

如何称呼对etf套利的非法操縱?

以這种違规的私募為例。這种私募被称為福建道衝,他是私募的领导者,早年活躍在etf套利圈。2015年,他控製了9個资产管理賬戶,同时在單個账戶或他实际控制的賬户之間交易深证100etf、中小版etf和中小300etf等3个etf產品,从而影響前9個etf的交易量,從而变相進行ETF和相應成份股的日间反向交易并從中獲利。

但事实证明这是一個损失。所以,这是典型的枪击你自己的腳。

但是,不能說etf的自然套利機会无法发挥,投資者仍然可以正常利用交易机製进行正常套利。也就是說,沒有黑箱操作,市場自然会漲跌决定是否套利。

你看,在過去的兩个月裏,当市场非常糟糕的時候,許多基金的規模正在急劇下降,或者當它們瀕临倒闭的時候,有无数的機構急於籌集etf的消息。与此相反,新增2300多亿元,规模几乎翻了一番!

除了在熊市购买指数基金的主流觀点之外,etf套利是机构想要的。

首先,etf作为被动指數基金,具有很好的跟踪效果,因为它的贖回是“物物交換”而不是现金结算,只有股票可以用来贖回基金,從而避免了大量赎回申请造成的跟踪误差,也避免了像普通指数基金一樣需要預留不少於5%的現金進行贖回,所以可以在满倉进行。

此外,正是“易貨”贖回方法,允许投资者在一級市場和二級市场之間進行交易,进行无风險套利,即從证券交易所購买ETF股票,櫃台赎回股票,最後在交易所出售赎回的股票,利用折价溢價的差价進行套利。

折扣套利公式:

当二級市场价格<一级市場淨值(IOPs)→購買交易所買卖基金→贖回交易所買賣基金股票,获得一籃子股票→出售股票换取現金;

溢价套利:

当二级市場价格<一级市场淨值(IOPV) →根据贖回清单買入一籃子股票時,买入→獲得交易所買卖基金(ETF)→賣出交易所買賣基金(ETF for cash)。

然而,這种遊戲仅限于大公司和機構,因为etf赎回单位的最小數量通常是100万。散戶投資者有套利的方法嗎?答案是肯定的!

散户投资者的n种合法套利

小三還可以利用交易所交易基金的“折价”和“溢价”进行套利。

以这些交易所交易基金为例。海通上海定期工业債券和富國中國证券10年期国债ETF的貼現率都在1.6%以上,市场價格低於基金净值,這意味着现在购買一只廉价基金。

同样,如果你看到你的etf贴現率为负,这意味著你已經賺了錢,你可以通过暂时出售它来獲利。

平安香港证券交易所恒生中国企业指数基金、易方达中国證券500指數基金和华南证券500信息技术指數基金的贴現率分别為-1.64%、-1.89%、-2.18%。

如果你現在買,价格很贵,但是如果你已經有了,你可以賣掉。以美国国家海洋和大气管理局中国證券500etf為例,溢价非常高,你可以通過出售它赚取幾分。

當然,帶貼现溢價的套利参考指数估值更有意義。在估值较低的时候購买会增加未来收益的可能性,而獲得的利润空可能會更大。

(数據2019-01-23 20: 00更新)

另一个套利机会是匹配两個不同貼現率的etf組合。

例如,截至1月23日,美国国家海洋和大氣管理局500etf(510520)和大成500ETF(159932)的贴現率分別為-7.28%和1.53%,兩者之间的差異超过8%。

如果你以前持有较高的保險費率,你可以出售较低的保险费率或較高的折扣。

通常雙邊交易成本在6/10000之間,不包括其他费用的交易成本应控製在0.1个百分點以内,而两个交易所交易基金的差异達到1.53%-(-7.28%)-0.1%=8.71%

每天賺取8.71%的少数无风险套利操作已经相当嚴重了!

还有一個非常簡单的,就像买賣股票一样。實时觀察交易日盤,尋找低買、高賣、重复操作,隻要能弥补剩余成本。

當然,也有长期看漲的情況,牢牢把握,如升值。

如何选择etf

套利前,etf基金的選择非常重要,优质是良好的安全缓冲。

就流動性而言,平均成交量越活跃,投资就越有价值。貼现率越高,越適合散户投資者購買;更值得期待的是同类產品的获獎。

選择etf基金的另一個非常重要的點是了解基礎資产是什么。这可以從最新的季度报告中看出,该项目獲得了多少收益,这些品種是否有長期的前景。這些直接决定了etf的盈利能力,我們怎么能不重视它呢?

拿一顆栗子。上海華泰贝瑞和深圳300etf(510300)的規模为333亿元,以100億元排名第二。规模大、抗壓能力強、日均成交量大、交易活跃、流動性強、跟踪误差小。盡管貼现率为-0.41%,这是一個溢價,但其持有價值並不差。

易方達滬深300ETF(510310)和前者都是追踪沪深300的基金。他們的表现相似,逻輯也没有太大不同。贴現率為-0.41%。普通散戶投資者套利两者的组合並不重要。然而,作者認为长期持有價值也是可以的。

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾经說過,“大多數投資者,包括機構投資者和個人投資者,遲早会发现投資股票的最佳方式是购買管理費低的指數基金。”

與其他基金相比,etf確實具有更低的交易成本,更具成本效益,而且制作非常簡單。作为一种被動投资,交易所買卖基金非常适合初学者和工薪階层。

作者在上面介绍了幾种套利机會。那些有钱的人可以在一級和二級市場進行貼现和溢价套利。那些钱少的人可以選择以與估价相同的高貼现率購买。如果他們看到高溢價,他們可以卖出一段時间来賺钱。他們都可以通過数字來选擇。

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